Три состояния опционов.

Соотношение между ценой его исполнения и спотовой ценой базового актива.

Когда цены исполнения опциона (страйк) и базового актива равны, опцион называется «около денег».

опцион вне денег

- out of the money (OTM) — опцион вне денег (неприбыльный);

- at the money (ATM) — опцион около денег (по цене контракта);

- in the money (ITM) — опцион в деньгах (прибыльный).

Когда цены исполнения опциона (страйк) и базового актива равны, опцион называется «около денег».

Если на данный момент опцион не имеет стоимости, то он называется «вне денег». Для опционов пут – это ситуация, когда цена исполнения опциона (страйк) ниже цены базового актива. В случае с опционами колл все наоборот: это когда спотовая цена базового актива ниже страйка.

Рассмотрим сказанное на примере. Пускай у нас есть опцион колл на фьючерс, который на спотовом рынке продается по 1 200 рублей. А наш страйк (цена исполнения опциона) равен 1 600 рублей. Таким образом, у нас есть право купить у продавца опциона фьючерс за 1 600 рублей. А, так как сейчас на спотовом рынке этот же фьючерс можно купить за 1 200 рублей, то сделка с опционом не принесет совершенно никакой прибыли. А значит, опцион находится в состоянии «вне денег».

опцион около денег

Ну и рассмотрим опцион «в деньгах» – в случае опциона пут это когда цена его исполнения выше спотовой цены базового актива. А для опциона колл это состояние, когда страйк опциона ниже спотовой цены базового актива.

Допустим, фьючерс на золото стоит 30 000 рублей. Тогда опцион пут на фьючерс на золото, имеющий страйк 38 000, будет в состоянии «в деньгах» и потенциальная прибыль по нему составит 8 000 рублей минус выплаченная по этому опциону премия. Помните! Исполняются только опционы «в деньгах».

с www.forexarena.ru / Форекс Арена