Улыбка волатильности.

Графическое отображение зависимости подразумеваемой волатильности от страйка.

«Улыбка» будет симметричной, если участники рынка предполагают, что базовый актив имеет равную вероятность роста или падения.

Если вы начнете работать с опционами, то вам наверняка встретится термин «улыбка волатильности». За этим приятным наименованием стоит достаточно простая вещь: «графическое отображение зависимости подразумеваемой волатильности от страйка». А вот и график с анонсированной улыбкой.

график с анонсированной улыбкой

Вы уже могли заметить, что у опционов, имеющих страйки в районе текущей цены базисного актива, подразумеваемая волатильность чаще ниже волатильности опционов, имеющих дальние страйки. Собственно, подразумеваемая волатильность тем выше, чем дальше страйк от текущей цены. И «улыбка» будет симметричной, если участники рынка предполагают, что базовый актив имеет равную вероятность роста или падения.

Ну, а в случае, когда ожидания падения будут преобладать над ожиданиями роста (или в обратной ситуации), одна из веток графика будет более крутой. И «улыбка волатильности» превратиться в «ухмылку волатильности».

«ухмылка волатильности»

 

 

Видео 1

 

с www.forexarena.ru / Форекс Арена