Что из себя представляет «carry trade».
Популярная торговая стратегия.
Наиболее популярны сделки «carry trade» с валютными парами, вроде AUD/JPY, NZD/JPY, GBP/CHF.
Популярная торговая стратегияВне зависимости от того, торгуете вы на фондовом, товарном или валютном рынке, скорее всего, вы слышали о сделках «carry trade». Эта стратегия приносит своим последователям прибыль с 1980-х годов, но лишь в последние годы она получила большое внимание со стороны СМИ. В данной статье мы постараемся вкратце рассказать, как стратегия «carry trade» работает, когда она работает, а когда нет и различные способы, которыми кратко- и долгосрочные трейдеры могут применить эту стратегию.
«Carry trade» является одной из самых популярных торговых стратегий на валютном рынке. Чисто механически, торговля «carry trade» подразумевает не что иное, как покупку высоко-доходной валюты за счет низко-доходной валюты по принципу "покупай низко – продавай высоко".
Наиболее популярны сделки «carry trade» с валютными парами, вроде AUD/JPY, NZD/JPY, GBP/CHF, потому что дифференциал процентных ставок у них очень высокий. Первый шаг в заключение сделок «carry trade» заключается в том, чтобы узнать, какая валюта предлагает высокую доходность, а какая низкую.
В июне 2007 года, процентные ставки по наиболее ликвидным мировым валютам были следующие:
- Новая Зеландия (NZD) 8.00%
- Австралия (AUD) 6.25%
- Великобритания (GBP) 5.50%
- Соединенные Штаты (USD) 5.25%
- Канада (CAD) 4.25%
- Евро-зона (EUR) 4.00%
- Швейцария (CHF) 2.25%
carry trade- Япония (JPY) 0.50%
Глядя на эти процентные ставки, достаточно просто видеть, какие страны предлагают наибольшую и наименьшую доходность. Посмотреть текущие процентные ставки всегда можно на сайтах форекс-брокеров или соответствующих центральных банков. Учитывая тот факт, что Новая Зеландия и Австралия имеют самую высокую доходность в данном списке, в то время как Япония имеет самую низкую, неудивительно, почему пары NZD/JPY и AUD/JPY являются наиболее излюбленными в сделках «carry trade». Так как валюты торгуются по парам, то все, что инвестор должен сделать, чтобы применить данную стратегию – это совершить покупку по паре NZD/JPY или AUD/JPY на своей торговой платформе.
Низкий курс японской иены является признаком того, что с ее помощью трейдеры зарабатывали и на фондовых и на товарных рынках. За прошлые несколько лет, инвесторы на других рынках начали применять свои собственные версии «carry trade», продавая иену и покупая, например, американские или китайские акции. Это породило на рынках огромный спекулятивный пузырь, а также сильную корреляцию между сделками «carry trade» и фондовыми рынками.