Дисперсия цены

Автокорреляция и ее модели

Если сегодня волатильность выросла, завтра она, скорее всего, уменьшится. И наоборот

Дисперсия цены

В качестве подопытного использовался индекс ММВБ, дневки с декабря 2002 года. Далее x(y) означает значение параметра "y" дней назад. С - цена закрытия, O - цена открытия, H - максимум, L - минимум.

1. Параметр: изменение цены в единицах, пропорциональных волатильности дня.

p=(C-C(1))/(H(1)-L(1));

Среднее: 0.098 (глобальный аптренд)

Результат по автокорреляции неожиданный, всего

Автокорреляция

2. Параметр: изменение средней цены дня пропорционально волатильности.

p=((H+L)/2-(H(1)-L(1))/2)/(H(1)-L(1));

Среднее 0.106 (аптренд);

Автокорреляция: 0.157 - уже лучше, значимость имеется, хотя и не слишком высокая. Говоря по-русски, это означает следующее: если среднедневная цена сегодня выше вчерашней, завтра она, скорее всего, будет еще выше. То же самое и для падения. Это и есть, видимо, тот самый трендовый компонент, порождающий длинные волны роста и падения. Почему он наблюдается на среднем значении дня и не наблюдается на закрытии, я, честно говоря, пока не понимаю.

3. Параметр: относительное изменение волатильности. Наиболее, кстати, стационарный параметр по всему ряду.

p=v-v(1), где v=(H-L)/O;

Среднее: 0.000;

Автокорреляция: -0.437. Довольно хорошая зависимость. Получается, волатильность быстро осциллирует. Говоря по-русски, это означает следующее: если сегодня волатильность выросла, завтра она, скорее всего, уменьшится. И наоборот.