Медвежий колл спрэд (bear call spread).

Стратегия используется в случае ожидания умеренного ограниченного падения цены .

Данная стратегия предусматривает одновременную покупку двух опционов.

стратегия

Как и в прошлом примере, данная стратегия предусматривает одновременную покупку двух опционов. Это опционы колл, имеющие одинаковую экспирацию и различные страйки. В отличие от прошлой стратегии, здесь страйк продаваемого опциона должен быть меньше страйка цены приобретаемого. Эта стратегия отображена на следующем графике.

bear call spread

Здесь мы продаем опцион колл, имеющий цену страйк равную 42 500 рублей за 3 941 рублей в расчете на падение цены на базовый актив. Для страховки этой позиции мы купим опцион колл с такой же экспирацией, но с боле крупной страйк ценой. Судя по графику, мы приобрели опцион колл за 1 138 рублей. Страйк этого опциона равен 52 500 рублей. В результате мы получаем премию 3 941 – 1 138 = 2 803 рубля.

Медвежий колл спрэд

В случае если наши ожидания оправдаются, то эта сумма и станет нашей прибылью. Для этого цена базового актива не должна превысить 42 000 рублей. Иначе, на определенном уровне мы войдем в зону убытка, который будет ограничен суммой 52 500 – 42 500 – 2 803 = 7 197 рублей.

с www.forexarena.ru / Форекс Арена