Нужен ли трейдеру оптимизм. Часть 1.

Оптимизм - способы измерения. Контроль?

Большинство решений о покупке или продаже того или иного актива чаще всего принимается под давлением эмоций, особенно если речь идет об уже открытой позиции.

Каждый день сотни тысяч инвесторов и трейдеров во всем мире слушает и читает море экономической и политической информации, анализирует графики, индикаторы и речи влиятельных в мире финансов людей. Эта информация подвергается осмыслению и обсуждению, на ее основе выстраиваются какие-то расчеты. Но большинство решений о покупке или продаже того или иного актива чаще всего принимается под давлением эмоций, особенно если речь идет об уже открытой позиции. А значит, график цены, который мы видим, - это застывшие волны людских надежд и разочарований, запись побед и поражений. Поэтому трейдеры, действительно анализирующие все происходящее, стали обращать внимание не только на анализ ценовых графиков, но и стали придумывать способы измерить настрой «биржевой толпы», ее оптимизм и пессимизм. Если начать описывать все придуманные способы измерить оптимизм на финансовых рынках, статья по объему разобьется минимум на три и о практической пользе собранного материала можно будет благополучно забыть. Поэтому отметим основные пути, а дальше каждый выберет себе ту дорогу, вехи которой его поманят. Итак, путь первый. Фундаментальный анализ. В конце двадцатого века получили долгожданное признание так называемые диффузионные индексы, в которые статистики стали включать не экономические показатели, а оценку происходящих изменений теми или иными социальными группами. Примером такого показателя можно привести индекс делового оптимизма, рассчитываемый на основе опроса участников бизнеса. В США, Англии, Европе и др. странах индекс выходит под названием PMI (раз в месяц), а в Японии - TANKAN (выходит ежеквартально). При этом практика показала, что изменения этих индексов имеют хорошие возможности для выстраивания прогнозов и они хорошо коррелируют с привычными всем экономическими показателями. Интересно то, что в Японии индекс делового оптимизма рассчитывается не независимыми организациями, а Центральным Банком Японии, то есть от изменения TANKAN зависит денежная политика одной из ведущих экономик мира. Поэтому ничего удивительного, что сейчас такие субъективные индексы, как индекс делового оптимизма, часто служат спусковым крючком для движения цены в ту или иную сторону.