Пропорциональный колл спрэд (call ratio spread).

Стратегия при растущем рынке.

С превышением цены этого уровня мы станем получать убыток.

Когда вы рассчитываете, что рынок будет незначительно расти до некоторого предела, вы можете эффективно применить данную стратегию. Для ее реализации вам нужно продать два колл-опциона со страйками, которые будут находиться на ожидаемом уровне предела роста рынка, и купить один колл со страйком, меньшим страйка проданных опционов пут.

Здесь видно, что мы продали два колл-опциона, имеющих страйк 45 000 рублей, получив премию в размере 2 * 3 079 = 6 158 рублей. При этом мы купили

колл-опцион со страйк ценой в размере 40 000 рублей, заплатив премию 5 445 рублей и получив при этом прибыль 6 158 – 5 445 = 713 рублей. Взгляните на график: как видно, в случае падения цены на актив, наша прибыль будет равна полученной ранее премии, а с ростом цены базового актива до страйка купленного опциона колл мы уходим в доход. При достижении уровня 45 000 руб. (что равно страйк цене проданных колл-опционов) мы получим максимальную прибыль в размере 45 000 – 40 000 + 713 = 5 713 рублей. При дальнейшем росте цены базового актива эта прибыль начнет уменьшаться, и в точке 45 000 + (45 000 – 40 000) + 713 = 50 713 рублей мы станем получать убытки, которые ничем не ограничиваются.

 

с www.forexarena.ru / Форекс Арена