Пропорциональный обратный пут спрэд (put ratio backspread).

Стратегия на движение цены актива.

Когда цена на базовый актив останется на прежнем уровне, наши убытки будут ограничены.

цена актива

Пропорциональный обратный пут спрэд

Здесь показано, что мы продали пут-опцион, имеющий цену страйк 50 000 рублей, получив премию в размере 8 960 рублей. Одновременно мы купили два опциона пут, имеющих страйки 40 000 рублей, заплатив по 2 745 рублей за каждый. Таким образом, при открытии позиции мы сразу получаем прибыль 8 960 – 2 * 2 745 = 3 470 рублей.

рынок торговли

Посмотрите на график прибыли. Из него следует, что при повышении цены базового актива выше 50 000 рублей (что равно страйку проданного пута) мы остаемся в прибыли. После, когда цена актива падает, прибыль тоже уменьшается, и, достигнув уровня 46 530 рублей (что равно разнице страйка проданного опциона пут и совокупной премии) для нас начинаются убытки, которые достигают максимального размера при спотовой цене активов, равных страйк цене приобретенных опционов пут 40 000 рублей. Происходит так потому, что приобретенные путы еще не начали приносить деньги, а проданный опцион уже стал «в деньгах».

Максимально возможный для нас убыток равен разнице страйков проданного опциона и купленных и совокупной премии: 50 000 – 40 000 – 3 470 = 6 530 рублей. Если цена активов будет падать и дальше, то на уровне 40 000 – 6 530 = 33 470 рублей для нас начнется ничем не ограниченная прибыль.

с www.forexarena.ru / Форекс Арена